热评｜理性看待虚拟货币的涨跌，不要掉入非法交易的“坑”

5月18日，中国互联网金融协会等三大协会联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》（以下简称《公告》），提示虚拟货币炒作风险货币交易，强调虚拟货币交易。这是一种非法的金融活动，金融机构和支付机构不得提供支持和服务。

以比特币为代表的虚拟货币是一种特定的虚拟商品，不是数字货币，不具备法定补偿、强制等货币的基本属性。非法的比特币交易和投机，或以“数字货币”为幌子的非法代币发行融资（ICO）和非法传销，一方面可能给投资者带来巨大风险，另一方面也可能影响国家的金融稳定。和社会秩序，必须从严整治。

一般来说，购买、出售或使用比特币等虚拟货币可能存在四大风险：市场风险、交易风险、技术风险和合规风险：一是市场风险。从目前来看，比特币等虚拟货币进入交易市场的规模有限，容易给投资者造成“资源稀缺”的错觉，容易受到少数机构投资者或个人的影响和控制。二是交易风险。很多投资者往往有一夜暴富的心态，交易杠杆通常放大到5倍甚至更高。在价格波动较大的情况下，投资者存在巨大的交易风险。三是技术风险。虚拟货币交易平台的抗风险能力能否与交易量的快速增长相匹配，其所依赖的区块链等技术能否经受住安全性的考验，都是虚拟货币交易市场面临的突出问题。四是合规风险。由于高度匿名和去中心化发行的特点虚拟货币涨跌依据什么，虚拟货币已成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的载体。交易不仅不受法律保护，还触动了法律底线和红线。此外，与其他金融骗局一样，虚拟货币交易平台也时有逃跑。比特币以外的各种“空气币”，充斥着庞氏骗局和各种谎言。

针对比特币等虚拟货币交易炒作过程中出现的各种风险和法律问题，我国已较早开展整改行动。 《风险提示》明确将比特币定义为一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为市场上的货币使用，同时要求金融机构和支付机构不得与货币进行交易。比特币相关业务虚拟货币涨跌依据什么，此后金融管理部门多次进行整改打击，如2017年中国人民银行等七部门联合发布《关于防范代币融资风险的公告》，明确指出指出ICO本质上是一种未经批准的非法公开融资行为。币票、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。

但是，对于市场上的普通投资者来说，金融管理部门和行业协会给出的提示并没有引起重视。一些金融机构和支付机构仍然为比特币和其他虚拟货币交易提供支持。尤其是今年以来，以比特币为代表的虚拟货币价格暴涨暴跌，相关炒作和交易活动十分火爆。这不仅损害了投资者的合法权益和财产安全，也在一定程度上扰乱了正常的经济金融秩序。因此，中国互联网金融协会等三大行业协会再次发布关于防范虚拟货币炒作风险的“公告”。 《公告》发布后，虚拟货币价格下跌，符合预期。

接下来，金融管理部门要加大对虚拟货币非法交易的打击力度，维护正常的经济金融秩序。对非法参与虚拟货币交易、炒作或为其提供支持服务的机构和平台，要会同司法部门及时处理，加大违法违规成本，加大整改威慑力度同时，应进一步加强和改进投资者教育，提高普通投资者对虚拟货币的风险识别和防范能力。投资者应充分了解比特币等虚拟货币的性质和风险，顶住诱惑，保护好自己的钱包，避免参与任何形式的交易或投机活动。 （文丨董希淼）

（编辑张兵）