高盛王胜祖：警惕比特币等加密货币

比特币等加密货币一夜之间遭遇滑铁卢，比特币闪崩1万美元，一度跌至3.3万美元左右。 “机构进入”等消息在过去一年里一直在刺激货币价格飙升，其中包括知名投资银行高盛。目前金融机构对加密货币的态度究竟如何？

“首先澄清一下，对于绝大多数金融机构，尤其是华尔街的金融机构来说，我们还是把加密货币当作‘商品’而不是‘金融资产’。根本原因是加密货币具有天然的托管和对冲风险的劣势，使金融机构无法衡量其上行和下行风险。” 5月20日，高盛私人财富管理投资策略组联席总监王胜祖接受第一财经记者采访。在采访中说。

总之，一些金融机构难以衡量加密货币的内在价值，即难以进行有效的风险控制。

王胜祖说，比如一个客户拥有比特币，他最可能想做的就是将其质押给金融机构进行融资。对于房地产等有形资产，金融机构可以接受它们作为抵押品，因为它们具有公平的市场价值，易于托管和处置。但就比特币而言，除了一些远期合约外，机构没有办法抵押和处置。此外，区块链特性导致比特币的交易速度极慢，这是一个自然的劣势。 “我们一直认为，目前它的价格飙升是非常投机的。”

由于对加密货币服务的需求激增，高盛于5月8日（当地时间五）周）宣布正式成立加密货币交易台，并成功执行了两个比特币衍生品的交易。 据外媒看到的高盛7日（当地时间四）周）发给员工的备忘录显示，高盛主要货币业务负责人拉杰什·文卡塔拉马尼（Rajesh Venkataramani）告知员工，该行已“成功执行”两种比特币相关衍生品的交易。

对此，王胜祖表示，高盛专门成立了加密货币投资团队来满足客户的需求，但高盛本身并不交易任何加密货币。

“客户强烈需要将加密货币作为其投资组合的一部分，我们协助客户为他们提供建议，包括以基金的形式进行投资，但这并不意味着高盛正式大力推广数字货币作为金融资产交易和投资的一部分。我们其实是很谨慎的，我们把加密货币更多地当作商品来对待，这也符合美国证监会的看法。”王胜祖说。

截至北京时间 5 月 20 日 17:00，比特币价格报 39,884 美元。 19日21:20，比特币价格跌至33925美元，单日跌幅超过20%，跌幅超过10000美元，随后跌幅收窄。

近日，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）的“大换脸”也改变了币圈的气氛。马斯克一直是比特币和狗狗币的坚定“货运载体”，他的“信徒”一直跟着他。但不确定的马斯克在 5 月 13 日表示，将停止接受比特币购买汽车，理由是比特币消耗过多的能源，不环保。当天下午，马斯克在社交媒体上回复：特斯拉没有卖比特币。随后，比特币价格迅速反弹，一小时暴涨2000美元；一天前，马斯克在推特（Twitter）上暗示，特斯拉可能已经出售了其所有的比特币资产。这导致比特币连续几天下跌，评论再次受到打击，下跌近 10%。

5 3月18日，国内三大行业协会集体发声，“币圈”迎来重磅整治。当晚，针对近期虚拟货币交易炒作的兴起，互联网金融协会、银行业协会、支付清算协会联合发布了《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，要求会员机构不得开展虚拟货币交易兑换等相关金融业务，坚决抵制与虚拟货币有关的非法金融活动，不为虚拟货币交易提供账户、支付结算、宣传展示等服务。同时提醒公众增强风险防范意识，不参与虚拟货币相关交易炒作。搬家，谨防个人财物受损。

王胜祖告诉记者，“我赞同央行主导的主权数字货币（如数字人民币），但我对去中心化数字货币仍持怀疑态度。”

在他的演讲中，这种“去中心化”似乎意味着缺乏监管和效率低下，而这些特点阻碍了加密货币成为大规模交易的手段。即使在保护客户隐私方面，加密货币也无法替代当前的支付方式和央行数字货币。

早前，央行副行长李波在博鳌亚洲论坛上对加密资产进行了明确定义，指出未来包括比特币、稳定币在内的加密资产的主要作用将是投资工具本身不具有法定货币地位。区块链作为加密资产的技术背景，应用场景广泛，但存在潜在的金融稳定风险。

目前，数字人民币的应用场景逐渐清晰。 2021年3月虚拟货币集体闪崩，六大国有银行已经开始推广数字人民币钱包。其应用场景也在逐步扩大，从地铁、自动售货机等线下零售渠道，到与美团、京东、哔哩哔哩等平台的线上合作。蚂蚁和腾讯也进入了试点市场。它正在逐步渗透到移动支付行业，并开始培养用户习惯虚拟货币集体闪崩，以促进未来的大规模覆盖。数字人民币当前的发展重点是服务中国庞大的14亿消费者，建立健全的零售支付体系，提高国内零售支付的效率。

一些机构普遍认为，新冠疫情催化了公众电子支付使用的增加和跨境贸易的蓬勃发展。随着“一带一路”倡议和国内自由贸易港建设的推进和深入发展，人民币国际化的需求不断增加，数字人民币有望成为人民币国际化道路上的重要推动力。 （实习生刘怡然对本文也有贡献）